Πολύ επιτυχημένο κρίνεται το εγχείρημα στο οποίο προχώρησε ο ΟΔΔΗΧ με την πρόταση ανταλλαγής ή εξαγοράς, κατά περίπτωση, των ομολόγων που είχαν μείνει εκτός PSI και δεν συμμετείχαν στο swap του 2017. Αυτά τα ομόλογα είχαν λήξεις από το 2023 έως το 2042 και ήταν συνολικού ύψους 4,04 δισ. ευρώ, με τον ΟΔΔΗΧ να καταφέρνει να ανταλλάξει/εξαγοράσει τα 2,92 δισ. ευρώ περίπου. Συγκεκριμένα, το Ελληνικό Δημόσιο θα πληρώσει σε μετρητά περίπου 1,1 δισ. ευρώ, ενώ θα εκδώσει νέα ομόλογα ύψους 1,841 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τα προκαταρκτικά αποτελέσματα της προσφοράς (θα ακολουθήσει αναλυτική επίσημη ανακοίνωση στη συνέχεια της ημέρας με τις λεπτομέρειες ανταλλαγής/εξαγοράς), οι περισσότεροι κάτοχοι των ομολόγων με κοντινές λήξεις (2023, 2024, 2025) συμφώνησαν στην εξαγορά των τίτλων αυτών, όπως το ίδιο συνέβη και με τους ομολογιούχους από τις ΗΠΑ της σειράς του 2042 οι οποίοι δεν μπορούσαν έτσι και αλλιώς να προχωρήσουν σε ανταλλαγή με τίτλους αλλά μόνο στην εξαγορά με μετρητά.
Όπως έχει ανακοινωθεί, στις περιπτώσεις ανταλλαγής ομολόγων το Ελληνικό Δημόσιο θα γεμίσει υφιστάμενες εκδόσεις με νέα ομόλογα, αυξάνοντας το μέγεθός τους και συγκεκριμένα τις εκδόσεις που αφορούν το 7ετές που εκδόθηκε τον Απρίλιο του 2020 (λήξη 2027), καθώς και το 15ετές (λήξη 2033), το 19ετές (λήξη 2037) και το 24ετές (λήξη 2042) που εκδόθηκαν τον Δεκέμβριο του 2017 για το swap.
Το συνολικό αρχικό ποσό των oμολογιών λήξης 2027 που αναμένεται να εκδοθεί σε αντάλλαγμα για προσδιορισμένους τίτλους θα είναι 424.361.000 ευρώ. Η συνολική πληρωμή (Stub payment) που αναμένεται να καταβληθεί στους κατόχους που έχουν προσφέρει έγκυρα τους προσδιορισμένους τίτλους τους σε αντάλλαγμα για τα ομόλογα αναφοράς 2027 είναι 191.584,72 ευρώ.
Το συνολικό αρχικό ποσό των τίτλων λήξης 2033 που αναμένεται να εκδοθεί την ημερομηνία διακανονισμού (17 Δεκεμβρίου) σε αντάλλαγμα για προσδιορισμένους τίτλους που προσφέρονται έγκυρα προς ανταλλαγή θα είναι 476.090.689 ευρώ.
Το συνολικό αρχικό ποσό των ομολογιών λήξης 2037 που αναμένεται να εκδοθεί την ημερομηνία διακανονισμού σε αντάλλαγμα για προσδιορισμένους τίτλους που προσφέρονται έγκυρα για ανταλλαγή θα είναι 417.448.915 ευρώ.
Το συνολικό αρχικό ποσό των ομολογιών λήξης 2042 που αναμένεται να εκδοθεί την ημερομηνία διακανονισμού σε αντάλλαγμα για προσδιορισμένους τίτλους που προσφέρονται έγκυρα για ανταλλαγή θα είναι 523.059.566 ευρώ.
Σημειώνεται πως οι κάτοχοι των τίτλων του PSI με ημερομηνία λήξης εντός των 2023, 2024 και 2025, είχαν την επιλογή να τους ανταλλάξουν είτε με τίτλο αναφοράς (το 7ετές) ή να επιλέξουν την εξαγορά έναντι χρηματικού ανταλλάγματος (επιπροσθέτως σχετικής πληρωμής μετρητών). Οι κάτοχοι των τίτλων που λήγουν το 2026-2027 μπορούσαν να τους ανταλλάξουν με το 7ετές και συγκεκριμένη πληρωμή εξισορρόπησης. Οι ομολογιούχοι που κατέχουν τις λήξεις 2028-2032 μπορούν να τις ανταλλάξουν με το 15ετές ομόλογο του swap, εκείνοι που κατέχουν τις λήξεις 2033-2036 με το 19ετές και εκείνοι που κατέχουν τους τίτλους των σειρών 2037-2042 μπορούσαν να τους ανταλλάξουν με το 24ετές.
Σκοπός του όλου και επιτυχημένου, όπως δείχνουν τα πράγματα, εγχειρήματος είναι η ευθυγράμμιση των όρων του ανεξόφλητου χρέους της χώρας με τους συνήθεις όρους της αγοράς για κρατικούς εκδότες και να ομαλοποιηθεί η καμπύλη απόδοσης, καθώς επίσης να διατεθεί στην αγορά περιορισμένος αριθμός σειρών τίτλων αναφοράς, οι οποίοι αναμένεται ότι θα έχουν μεγαλύτερη δυνατότητα ρευστοποίησης από τις υφιστάμενες σειρές του PSI.
